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        這半年,有錢的VC/PE開始掃貨

        2019-07-30 15:20 · 投資界  閆啟   
           
        到了2019年,創投圈的“一九效應”進一步加劇。

        錢,特別是聰明的錢,總會流向優質的VC/PE,再集中投向優秀的公司。清科研究中心數據顯示,在2018年中國股權投資市場中,前1%的企業融資金額占整個市場投資總量的48%。

        到了2019年,創投圈的“一九效應”進一步加劇。一方面,大批的創業公司因為融不到資而紛紛倒閉,另一面卻是各個行業的明星企業獲得動輒幾億、甚至幾十億美元的巨額融資。

        為此,投資界(微信ID:pedaily2012)根據公開信息梳理了上半年十大融資事件,其中車好多集團憑借著15億美元D輪融資成為“吸金王”。這是什么概念?這輪融資和科創板的募資王——中國通號105.3億元的IPO首發募資額不相上下。

        此外,投資界對2019年上半年的融資事件進行了不完全統計,梳理出最活躍的10家投資方,其中騰訊以44筆投資稱冠,IDG資本、紅杉中國、經緯中國啟明創投高瓴資本深創投等其余9家知名VC/PE機構一共投出200余家企業。

        “寒冬”中,頭部VC/PE開始掃貨。

        解讀2019年H1十大融資事件

        背后隱藏哪些信號?

        錢都去哪兒了?

        根據公開信息,投資界(微信ID:pedaily2012)整理了2019年上半年中融資金額最大的10筆融資,一窺上半年創投圈冷熱。

        巨頭“二代”崛起

        輕輕松松至少融資5億美元

        在中國有一個顯著標簽的群體叫做“富二代”,而在創業公司中也有一個龐大的“二代”群體——這些公司脫胎于圈內的巨頭,一出生就是含著金湯匙,起點就已經是絕大多數創業公司一生也難以達到的終點。

        2月28日,瓜子二手車、毛豆新車網母公司車好多集團正式宣布,已完成15億美元D輪融資,投資方為軟銀愿景基金。據悉,車好多集團此次投后估值超90億美元。

        車好多的前身是58同城旗下二手車交易平臺“瓜子二手車”,2015年11月58同城宣布將其拆分,其控股的部分股權將轉售予聯合CEO之一的楊浩涌楊浩涌以個人投資者身份,投資瓜子二手車6000萬美元,這也被業內看作瓜子二手車的天使輪融資。

        5月10日,在京東2019年第一季度財報中,京東集團宣布正式成立京東健康子集團。京東與中信產業基金中金資本霸菱亞洲等投資者就京東健康的A輪優先股融資達成最終協議,融資額預計超10億美元。

        6月5日,京東宣布旗下的二手交易平臺“拍拍”將與數碼回收平臺“愛回收”進行戰略合并。同時,京東領投愛回收新一輪超過5億美元的融資,老股東天圖投資與晨興資本、老虎基金、啟承資本、清新資本相繼參與跟投。

        作為鏈家旗下的租房網站,自如網2016年5月從鏈接拆分出來,也是一個名副其實的“二代”,2018年獲得首輪融資就高達40億人民幣。

        6月15日,有報道稱,長租公寓品牌自如正在進行的B輪融資接近尾聲,已募集約5億美元。本輪由泛大西洋資本領投,騰訊、紅杉資本天圖資本等跟投。據悉,本輪融資前,自如估值已達約45億美元。

        長租公寓的融資大戰持續

        除了自如,3月1日蛋殼公寓宣布完成5億美元C輪融資,由老虎環球基金(Tiger Global)、螞蟻金服聯合領投,春華資本跟投,CMC資本、高榕資本、愉悅資本等老股東繼續跟投。本輪融資后,蛋殼公寓的估值已經超過20億美元。

        騰訊連續投資了貝殼找房、自如網,阿里領投了蛋殼公寓C輪融資,兩大巨頭用美金在房產服務領域再度上演一場針尖對麥芒。

        此外,鏈家的升級版平臺貝殼找房,也于3月25日宣布啟動D輪融資,戰略投資方騰訊領投8億美元。《貝殼找房專項股權基金》顯示,貝殼找房D輪規模超過12億美元。其中,騰訊領投8億美元,其他投資方還包括基匯資本、高瓴資本、源碼投資、碧桂園、新天域、華興資本、海峽資本等。D輪融資后,貝殼找房最新估值超過百億美金。

        AI仍然是“吸金庫”,兩筆融資超13億美元

        AI明星企業仍然吸金無數,融資額一輪高過一輪,估值更是水漲船高。盡管不止一個大佬明確指出,AI企業存在“估值偏高、存在泡沫”的現狀,但依然抵擋不住投資的熱情。畢竟,誰也不想因為畏懼風險而錯失一個時代。

        2月27日,地平線機器宣布已完成6億美金左右的投資,估值達30億美金,成為全球最大的AI芯片獨角獸。本輪融資由由SK中國、SK Hynix以及數家中國一線汽車集團(與旗下基金)聯合領投,跟投方包括中國泛海控股集團旗下泛海投資、民銀資本、中信里昂旗下CSOBOR基金和海松資本等。此外,本輪融資還獲得了包括晨興資本、高瓴資本、云暉資本和線性資本等原有股東加持。

        5月8日,號稱AI四小龍之一的曠視科技宣布完成D輪第二階段股權融資,D輪總融資額達約7.5億美元。參與此輪融資的均為全球性的著名機構和戰略投資者,包括中銀集團投資有限公司 (BOCGI)、阿布扎比投資 (ADIA) 旗下全資子公司、麥格理集團以及工銀資管(全球)有限公司。

        造一輛車究竟多燒錢?造車新勢力融資超百億

        6月17日,“晚點LatePost”的獨家爆料稱,王興和美團將帶頭向理想汽車投資3億美元,其中美團旗下的龍珠資本出資1500萬美元,王興個人出資2.85億美元。除王興外,經緯中國、首剛基金、藍馳創投今日頭條也將跟投,其中今日頭條跟投金額為3000萬美元。據了解,理想汽車此輪融資總金額將達到5億美元,估值也將達到29億美元。

        造一輛車究竟多燒錢?法拉第未來拖垮了樂視,賈躍亭至今沒有回國;蔚來汽車一年虧損近百億;何小鵬面直接給出答案是300億;而許家印在一年時間已經投入3000億,這還沒有見到車。可以說,沒有源源不斷的資本,造車新勢力根本難以為繼。

        除了理想汽車,已經在納斯達克上市的蔚來汽車于今年5月,獲得了亦莊國投100億元人民幣的戰略投資;威馬汽車在3月獲得了30億元的C+輪融資,本輪融資由百度領投,太行產業基金和線性資本跟投。

        To B爆發期將至?

        5月27日,中國最大的定制化超大規模信息基礎設施運營商秦淮數據,宣布獲得貝恩資本5.7億美元投資,同時,這也是中國數據中心行業歷史上單筆最大融資額。

        在中國,亮眼的公司往往被To C占據,但如今流量紅利已經到達天花板,To B行業的爆發已經隱隱可見,秦淮數據的這筆融資是不是一個信號呢?

        創投寒冬

        這些VC/PE開始掃貨

        這一筆筆動輒幾億美金起投的融資事件,讓人一點也感受不到“資本寒冬”中的冷寂,但現實卻是殘酷的。清科研究中心數據顯示:2019年前五個月VC/PE投資2000億人民幣,比去年同期下降54%;投資案例個數為2418,與去年同期相比下降50%,堪稱遭遇斷崖式下跌。

        清科集團創始人、董事長倪正東曾指出:“目前,市場上有錢的機構主要有兩種。一種是頭部機構,比如紅杉,他們不僅有子彈,還有軍火庫,海陸空都有,募資動不動就是幾十億、上百億美元。第二種是帶國字頭的機構,比如央企、國企錢很多。”

        根據公開信息,投資界(微信ID:pedaily2012)對2019年上半年的融資事件進行了不完全統計,梳理出最活躍的10家投資方。

        顯然,“子彈”充足的VC/PE機構開始動手掃貨,背后的原因不難理解——隨著投資放緩,項目估值下調,競爭對手減少了。

        IDG資本合伙人牛奎光接受投資界(微信ID:pedaily2012)采訪時就曾明確表示:“投資放緩從某種程度上來說是個好事。一方面這種調整對于整個行業上來講是利好,之前高速甚至飛速發展的過程中確實積累了一定的問題。另一方面,在資源有限的情況下,資源會向頭部集中,這不僅是對創業公司,對投資機構也是如此。”IDG資本僅在2019年上半年就投資36筆,踐行了牛奎光所說的“只要堅持價值投資,自己該干嘛干嘛”。

        戰投崛起,逐鹿VC/PE圈

        值得一提的是,在2019年上半年最大的10筆融資中,騰訊無疑是參與度最高的。騰訊總裁劉熾平在今年一月舉辦的騰訊投資年會上表示,“過去十年我們投資了大概700多家公司,在這700家公司里面有63家是已經上市的公司,有122家是市值或者價值超過10億美金的獨角獸,而且,持股超過5%的公司總市值加起來超過了5000億美金。”

        隨著股權投資行業的發展成熟,傳統企業逐漸開始利用股權投資的方式達到戰略驅動、核心業務賦能、新興行業布局等目的。戰投力量,逐漸在私募股權投資市場占據一席之地。過去十年,以BAT為代表的互聯網巨頭踏上戰投之路,拿下了一個個獨角獸,筑起了一道道壁壘。

        除了BAT,以京東、滴滴、小米等企業為代表的“后起之秀”,均加速布局一級市場,實施戰略投資。2018年清科私募股權投資50強機構中,騰訊投資、阿里資本、小米集團、百度、京東均榜上有名。戰投力量,開始逐鹿VC/PE圈。

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